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【原创】高镍电池开启氢氧化锂“大时代”?
高镍| 氢氧化锂 文章来源自:高工锂电网
2020-07-29 09:56:31 阅读:8133
摘要头部供应商锁定了海外车企和电池龙头的多年期长协,同时二三线供应商却为销售而苦恼。

【文/孙景文】高镍为何选择氢氧化锂,谁是需求主体?

高镍三元材料要求700-800℃的较低烧结温度,而碳酸锂在900℃烧结才能带来理想性能,因此熔点仅471℃的氢氧化锂成为高镍三元的必然选择。

预计2020-2025年,车型定位较高、追求长续航、技术和安全性保障过硬的车企巨头将率先进入高镍时代,也是全球电池级氢氧化锂的需求主体。

电池级氢氧化锂的供给壁垒远高于电池级碳酸锂,品质差异大。背后的原因在于:

第一,电池级氢氧化锂产品在磁物、硫酸根、钠离子等杂质指标上全面严于电池级碳酸锂;生产出高品质的氢氧化锂既要求拥有优质、稳定的上游资源保障,还要求具备锂化工环节的Know-how,未来对生产线的自动化也将提出更高的要求。

第二,矿石、盐湖生产氢氧化锂的工艺路径成熟,但实战中的批量生产并不简单,厂商往往还需根据客户需求提供定制化的产品;矿石可直接生产电池级氢氧化锂,盐湖的成熟工艺是先产出碳酸锂、再苛化生产氢氧化锂,卤水电解直接生产氢氧化锂尚待商业化验证。

第三,微粉氢氧化锂受到下游高镍用户的青睐,也进一步抬高了产品壁垒,但正极材料是直接外购微粉级、还是将磨细工序内部化,核心是个成本经济性决策。

第四,氢氧化锂不仅不宜长期储存,本质上还是强腐蚀性的危险品,未来的环保资质预计将更加严苛。

第五,未来1-2年电池级氢氧化锂的全球终端需求主体是欧美车企巨头,在苛刻的品质要求外,ESG也是其筛选供应商的关键指标,全球代表性的电池级氢氧化锂领军生产商包括Albemarle、Livent、赣锋等。

预计2022年全球锂电池对于氢氧化锂的需求量将超过碳酸锂。据统计测算,2019年全球单水氢氧化锂的总产能约20万吨,其中有效产能约15万吨,全球产销量约9.96万吨,需求量约7.97万吨,其中锂离子电池领域的需求量约6.2万吨。

在数据的背后,头部供应商锁定了海外车企和电池龙头的多年期长协,同时二三线供应商却为销售而苦恼。

向前看,预计2025年全球氢氧化锂的需求总量将大幅增长至56.6万吨,2019-2025年的CAGR约38.65%,2022年锂电池对于氢氧化锂的需求量预计将超越碳酸锂。

此外,氢氧化锂的采购模式也正在发生关键转变,车企巨头、领军电池均直接涉足锁定氢氧化锂的长期供应,其中反映出车企与电池之间的博弈。我们判断车企的话语权将持续边际走强,锂盐厂需做好准备,但也不应厚此薄彼。

需求显著分层,氢氧化锂将抬升全球锂盐成本中枢。

一是动力需求预计将显著分层,头部氢氧化锂生产商将在高镍市场施展拳脚,成本优势明显的盐湖系碳酸锂则将主导对铁锂的供应,夹在中间的锂盐厂将面临严峻的生存压力,建议未来矿石提锂产能聚焦氢氧化锂,并重视微粉、无水氢氧化锂的需求偏好。

二是氢氧化锂或引领未来锂盐价格的修复,也将整体抬高全球锂盐生产成本中枢;着眼当下,预计电池级碳酸锂在4.5-4.8万元/吨筑底、电池级氢氧化锂的底部约5万元/吨。

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